个体固定效应模型能加入评级相关的虚拟变量吗？

Question

想要建立股票评级对公司价值的计量经济学模型，但是股票评级这种ABC的评级不知道该如何处理🤔所以想变成虚拟变量，请问这样可以吗？固定效应模型里可以加入这种虚拟变量吗？

Answer 1

可以。固定效应模型可以加入虚拟变量来控制个体差异。您可以将评级转化为虚拟变量，例如将评级A转化为A=1，B=0，C=0，然后将这个虚拟变量作为固定效应模型的一个预测变量。这样就可以研究评级对公司价值的影响了。